每日早评 · 今日市场方向

📈【悦稳智匠】早评有方向 日期：2026年8月28日星期五 🏁重点：昨天放量长阳把"缩量修复"彻底翻篇了 · 英伟达再涨近9%火上浇油 · 但今晚沃什杰克逊霍尔首秀+美联储三鹰齐放，高利率担忧压顶，冲高别上头、等讲话落地！ 🏅操作层面： 💠昨天A股彻底抖起来了。三大指数集体涨超1%：沪指涨1.13%收3956.57、深成指涨1.50%收14048.88、创业板涨1.71%收3473.35，科创50更是飙了3.77%。最关键是量——两市成交2.14万亿，比前天（1.81万亿）一口气放量超3000亿，是这波调整以来头一回像样的放量。全市场3389只涨、1942只跌，77股涨停。盘面上科技全线回归：存储芯片大爆发（大普微20cm涨停）、CPO/光通信、PCB、液冷服务器、半导体集体拉升；黄金（深中华A 6连板）、农业（金健米业9天6板）也强；银行、光伏逆变器、酒类跌。一句话：钱真进场了，而且主战场是科技。 那这"放量长阳"是啥成色？得拆开看。反证一下——前天咱们说"缩量三连是小修复、不是反转"，昨天直接放量3000亿、超3300只上涨，这就不是超跌轮动了，是有增量资金真金白银进来了。再看结构：领涨的全是算力硬件（存储/CPO/PCB/半导体），电子板块单日涨4.31%、主力净流入215亿，说明资金不是乱买，是奔着AI主线去的。但也要泼盆冷水：银行、电力、酒类在跌，说明不是全面牛，还是结构性；77只涨停里不少是连板妖股（金健米业9天6板、深中华A 6连板），情绪有点上头。所以结论：修复从"缩量假修复"升级成"放量真修复"，但还没到反转，今天冲高是兑现还是接力，得看晚上那根"指挥棒"。 为啥突然放量？说白了四件事：一是英伟达炸裂财报落地后，隔夜美股英伟达再涨近9%、市值一天暴增4400亿美元，把全球算力链的火彻底点着；二是统计局盘前给了颗定心丸——1-7月电子行业利润同比翻倍、集成电路利润暴增18.5倍，AI硬件的业绩不是故事是报表；三是政策端加码，工信部说6G是"十五五"重中之重、上海发"智算光网"光通信扶持，国产算力芯片又传出爆单；四是前天缩量跌不动、抛压榨干了，昨天一有催化剂就资金回补。好消息叠好消息，量就放出来了。 所以操作上，方向和节奏还得分开。方向：科技主线这回是"业绩+政策+海外"三重确认，比前天更硬，半导体、算力、光模块、机器人的中期逻辑没动摇。节奏：今天最大的变量是晚上22:00沃什杰克逊霍尔首秀——三位美联储官员昨天齐放鹰（说利率还不够紧、该加息），沃什讲话万一偏鹰，美债收益率一弹、成长股估值就承压；加上昨天不少板块一日涨透，今天容易冲高回落。具体动作：手里有科技仓位的，别急着追高加，等沃什落地；没上的别开盘冲，尤其避开昨天20cm涨停的纯情绪票；黄金、农业连板妖股（深中华A、金健米业）已经高位，别去接最后一棒；红利/防御留着压舱。 最后建议：短期：今天核心看晚上沃什，讲话前控仓位、不追高，盘中若冲高可落袋一部分高位科技；等22:00后信号明朗，若偏鸽或中性，下周择机回补，若偏鹰则等回踩。中期：AI算力周期+国产替代+6G政策三条线扎实，半导体、算力逢低分批、看长不看短。观点不变：科技主线依然硬，缩圈逻辑还在；当下节奏比方向更重要，均衡配置、留好子弹！ 💠★【悦稳智匠】暂定每周一"在线模式"解读本周交易核心，其他时间暂定。 💠★趋势判断是个股操作时的重要前提。用V3定基本面和大趋势方向，用V5定近期最理性的操作计划！ 🏅热点板块概念层面： 📊第一个：算力硬件（存储/CPO/PCB/半导体）——放量长阳后，是"空中加油"还是"短线见顶"？ 昨天这个板块是绝对主角。存储芯片大爆发，大普微20cm秒板、佰维存储等多股涨停；CPO/光通信全天强，赛微电子20cm涨停、长飞光纤涨停；PCB的生益科技、金安国纪涨停；液冷、半导体集体跟涨。光算力硬件这条线，昨天就把盘面点燃了。 那这波到底是"主线归来"还是"一日游"？看证据。反证一下——要是纯情绪一日游，不会是电子板块单日涨4.31%、主力净流入215亿这种机构级买盘；更关键的是，这回不是空炒，是有业绩底：1-7月集成电路利润暴增18.5倍，英伟达Q2营收翻倍、盘后再涨近9%。所以这不是炒概念，是"业绩兑现+海外映射+政策加码"三击，更像主线回归，不是脉冲。 为啥这么硬？三个原因：一是英伟达给全球算力定价锚又抬高了（2028财年营收指引+70%），A股光模块、PCB、液冷都是链上核心；二是国产算力接力，智算超级工程获批、国产大模型调用量暴涨68倍、词元价格降到国外1/10，国内AI资本开支也在加速；三是政策托底，6G"十五五"重中之重+上海"智算光网"扶持，光通信、半导体直接受益。但记住，这些是慢变量，撑得起中期、撑不起一天涨完——昨天一日涨透，今天就有获利盘。 所以判断：方向上有逻辑、景气是真；节奏上是"事件驱动+放量突破"，但昨天涨幅大、今晚又有沃什这个变量，今天大概率是分化，强的更强、跟风的容易回落。 操作上别上头。手里有算力仓位的不用慌，但也别开盘追着加，等沃什落地看美债脸色；没上的别去接昨天20cm涨停的纯情绪票，等回踩或分时企稳再考虑；盯一个信号：中际旭创、新易盛、胜宏科技这些核心票今天的量能承接——放量站稳是真突破，冲高回落就是短线见顶。 最后一句话：算力硬件这次是"有业绩的主线"，不是"无根的烟花"，但再好的主线也得等沃什这块石头落了地。 🏅宏观行业： 🔹1、英伟达Q2炸裂延续：隔夜美股英伟达再涨近9%、市值单日+4400亿美元，Q2营收同比+106%、2028财年指引+70%远超预期的44%；摩根士丹利称"继续突破增长上限"——AI资本开支周期确认未见顶，直接利好全球算力链（光模块/PCB/液冷/半导体）。（利好算力/半导体） 🔹2、统计局：1-7月规上工业企业利润+17.6%，电子行业利润同比翻倍、集成电路利润暴增18.5倍，是工业利润增长主支撑——AI硬件从"故事"变"报表"，算力/半导体景气有业绩底。（利好电子/半导体） 🔹3、美联储三鹰齐放+沃什今晚首秀：施密德、哈马克、柯林斯密集警示通胀粘性、称利率不足以限制经济；沃什北京时间22:00杰克逊霍尔首秀，市场恐偏鹰。高利率延续甚至进一步收紧的预期升温，美债收益率易弹、压制成长股估值。（利空/中性偏紧：压科技估值） 🔹4、政策加码科技：工信部称6G是"十五五"重中之重、加快核心技术攻关；上海发布"智算光网"新一代光通信项目申报指南（财政经费扶持）；国产算力芯片爆单、智算超级工程获批——利好光通信、半导体、国产算力。（利好6G/光通信/国产算力） 🔹5、中美摩擦升温：美考虑对华进口商品额外加征7.5%关税、拟对芯片征新一轮关税，特朗普就电网外国设备宣布"国家紧急状态"；商务部坚决反对。外围不确定性上升，留意出口链与科技供应链扰动。（外围/中性偏负） 🔺以上观点仅供参考，投资有风险，入市需谨慎。